Alfa
YatırımTanım
Alfa, bir yatırımın piyasa ortalamasına kıyasla ne kadar fazla veya az getiri sağladığını ölçen performans göstergesidir. Genellikle yatırım fonları, portföy yöneticileri veya bireysel yatırımcıların performansını değerlendirmede kullanılır. Alfa pozitifse, yatırım beklenenin üzerinde getiri sağlamıştır; negatifse, piyasanın gerisinde kalmıştır. Formül: Alfa = Gerçekleşen Getiri - [Risksiz Getiri + β × (Piyasa Getirisi - Risksiz Getiri)] Temel Özellikler: - Yatırımın aktif yönetim başarısını ölçer. - Performans değerlendirmelerinde kullanılır. - “0” alfa, piyasa ile aynı performansı ifade eder. - Pozitif alfa, yatırım yöneticisinin değer yarattığını gösterir.
Örnek Kullanım
"Bir yatırım fonu %12 getiri sağladı, aynı dönemde piyasa %10 getirdi ve fonun beta değeri 1. Risksiz faiz oranı %2. Alfa = 12% - [2% + 1 × (10% - 2%)] = 12% - 10% = %2 Alfa. Bu durumda fon yöneticisi piyasadan %2 daha iyi performans göstermiştir."
Bu terim şu kategoride yer alıyor:
Yatırım kategorisindeki diğer terimler →