Arbitraj Fiyatlama Teorisi
YatırımTanım
Arbitraj Fiyatlama Teorisi (APT), bir menkul kıymetin beklenen getirisinin, birçok sistematik risk faktörüne dayalı olarak açıklandığını varsayan çok faktörlü bir varlık fiyatlama modelidir. Stephen Ross tarafından geliştirilmiştir. CAPM’in tek faktörlü yaklaşımına alternatif sunar. Özellikleri: - Getiri, sadece piyasa riski değil, diğer makroekonomik faktörlerle de belirlenir. - Her risk faktörünün varlığa etkisi, duyarlılık katsayısı ile ölçülür. - Arbitraj fırsatlarının zamanla ortadan kalkacağı varsayımı üzerine kuruludur. APT Formülü: E(Ri) = Rf + β1F1 + β2F2 + ... + βnFn Uygulama Alanları: - Portföy yönetimi - Risk analizi - Piyasa etkinliğini test etme
Örnek Kullanım
"Bir hisse senedinin getirisinin enflasyon, faiz oranları ve sanayi üretimi gibi faktörlere göre belirlendiği modellerde APT kullanılır."
Bu terim şu kategoride yer alıyor:
Yatırım kategorisindeki diğer terimler →